4.6.2024
משולחנה של הוועדה הפנסיונית
סוכנים יקרים
הנדון: חוזר מסלולי השקעה
בהמשך להמלצות ועדת יפה משנת 2022, פרסמה רשות שוק ההון החוזר שבנדון הקובע אילו מסלולי השקעה רשאי גוף מוסדי לנהל במוצרי החסכון השונים.
החוזר מתייחס לקרנות פנסיה (פרט לקרנות הוותיקות), קופות גמל, קופות גמל להשקעה, קרנות השתלמות, קופות ביטוח וקופות חסכון.
להלן בתמצית עיקרי החוזר והוראותיו:
- מטרה
- עידוד מסלולי השקעה פאסיביים בעלות נמוכה, כל מסלול יעקוב אחר מספר מדדי מניות ומדדי אג"ח מרכזיים בעולם ככלל ובארץ בפרט.
- מתן אפשרות לגופים מוסדיים להציע מסלולי השקעה בעלי דמי ניהול מבוססי ביצועים.
- שיפור שקיפות המידע לחוסכים, הן בדיווחים התקופתיים והן באתרי האינטרנט הרשמיים, בפרט בכל הנוגע לתשואות קרנות ההשקעה הלא סחירות.
- השינוי
- שם מסלול השקעה - שם מסלול ההשקעה יהיה תואם את מדיניות ההשקעה כדי שלא תיווצר הטעיה, ובהתאם תשתנה מדיניות ההשקעה.
- סגירת/מיזוג מסלולים - בהתאם להנחיות, הגופים סגרו/מיזגו מסלולים.
- מסלולי השקעה מתמחים - במסלולים המתמחים כל מסלולי ההשקעה המתמחים חולקו לחמישה אשכולות של מסלולי השקעה, בעלי מאפיינים שונים, כמפורט להלן:
- אשכול 1 - מסלולי השקעה בניהול אקטיבי
- מאופיינים בהשקעות ישירות לצד השקעות בנכסים עוקבי מדד.
- דמי ניהול קבועים והוצאות ישירות .
- אשכול 2 - מסלולי השקעה בניהול אקטיבי עם דמי ניהול משתנים
- מאופיינים בהשקעות ישירות לצד השקעות בנכסים עוקבי מדדים.
- דמי ניהול יגבו בהתאם לתשואה וללא עמלת הוצאות ישירות.
- אשכול 3 - מסלולי השקעות ישירות בנכסים סחירים
- מאופיינים בהשקעות בנכסים סחירים.
- דמי ניהול קבועים וללא עמלות ניהול חיצוני.
- אשכול 4 - מסלולי השקעה עוקבי מדדים
- מאופיינים בהשקעות במכשירים עוקבי מדדים.
- דמי ניהול קבועים וללא עמלות ניהול חיצוני.
- אשכול 5 - מסלולי השקעה אמונה וקיימות
- מאופיינים בהשקעות בהתאם לכללי הלכה דתית או השקפת עולם בתחומי הקיימות והסביבה.
- דמי ניהול קבועים והוצאות ישירות.
- בנוסף חויבו הגופים המנהלים (למעט קופ"ג ענפיות) להקים לפחות שני מסלולי השקעה מתמחים (נכנס לתוקף כבר ביום 1/2023):
- מסלול השקעה משולב סחיר ( אשכול 3).
- מסלול השקעה עוקב מדדים גמיש (אשכול 4).
- שינוי במדיניות ההשקעה של מסלול עוקב מדדים - במסלול זו יש מחויבות לגופים להשקיע בשלושה מדדים שונים, ונוסף תיקון, לפיו, שיעור ההשקעה במדד אחד לא יפחת מ 10% ולא יעלה על 50%.
- מסלול כספי (ברוב הגופים נקרא קודם מסלול שקלי) - ההשקעה במסלול כספי תהייה תחומה בזמן, ניתן לבחור להשקיע במסלול למשך 6 חודשים, 12 חודשים, 24 חודשים. במעמד בחירת המסלול יש לעדכן לאיזה מסלול יעבור הכסף בתום התקופה. כמו כן, 45 יום לפני המעבר יקבל החוסך הודעה עם אפשרות לשנות את המסלול או להמשיך במסלול הכספי לתקופה נוספת.
* על חוסכים שהצטרפו למסלול לפני 1/7/2024 לא חלים הכללים הללו.
- מסלולים למקבלי קצבאות - חלק מהמסלולים המתמחים מוזגו למסלול חדש לפי המדיניות המוכתבת בחוזר, מקבלי קצבאות לא יכלו לשנות את מסלול ההשקעה.
- מסלולים שנותרו ללא שינוי:
- מסלול s&p500 .
- מסלול כללי.
- מסלול ברירת מחדל תלוי גיל.
- דגשים לתשומת לב
- מסלולים שמתמזגים/נסגרים - תשואות העבר שלהם לא נשמרות. מסלול זה יבוסס על תשואות המסלול הממוזג.
- לקוחות קיבלו מכתבים על שינוי/מיזוג מסלולים מתחילת מאי - לקוח שהצטרף למסלול החל מיום 5/2024 לא יקבל מכתב על שינוי כאמור.
- עלות שנתית צפויה להשתנות גם במסלולים קיימים בעקבות שינוי בהרכב המסלול.
- כל המסלולים בכל הגופים יקבלו אותם שמות כדי לייצר אחידות, אך מדיניות ההשקעה של גוף יכולה להיות שונה, לכן, יש צורך בבדיקת מדיניות ההשקעה של כל מסלול בכל גוף, לרבות החשיפה של המסלול להפרשי מטבע.
- לנוחיותכם, מצ"ב קישור לחוזר ולתיקון של מסלולי ההשקעה: לחצו כאן